Единое окно доступа к образовательным ресурсам

Деньги. Кредит. Банки: Учебно-методическое пособие

Голосов: 12

В учебно-методическом пособии рассмотрен современный этап развития рыночных отношений в России, который характеризуется довольно значительными изменениями, происходящими в кредитно-банковской системе. Понимание сущности кредита и денег, особенностей их функционирования, а также методов денежно-кредитного регулирования является необходимым элементом подготовки студентов. Пособие соответствует требованиям Государственного образовательного стандарта. Предназначено для студентов высших учебных заведений заочной формы обучения по специальности 060400 "Финансы и кредит".

Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального PDF-документа и предназначен для предварительного просмотра.
Изображения (картинки, формулы, графики) отсутствуют.
    внутреннего продукта. Контроль проводят финансовые органы и кре
дитные организации в процессе финансирования и кредитования эко
номики, расчетно кассового обслуживания предприятий. Сбои в вы
полнении деньгами данной функции приводят к нарастанию непла
тежей в экономике, которое может вызвать так называемый
платежный кризис.
   При несоблюдении условий выполнения деньгами функции средства
обращения и производной от нее функции платежа в экономике могут
появиться так называемые суррогатные деньги. Суррогатными деньга
ми называют заменители денег, официально обращающихся на терри
тории данной страны. Объективно возможность появления суррогат
ных денег связана с тем, что деньги в функции средства обращения вы
ступают «мимолетным посредником обмена», поэтому появляется
возможность замены реальных денег их суррогатами. При отсутствии
официальных денег (или их неспособности выполнять свои функции) в
оборот могут поступать самые разнообразные деньги заменители. Сур
рогатными деньгами могут быть ценные бумаги (прежде всего векселя),
золото, иностранные валюты и даже разного рода талоны – главное,
чтобы их принимали партнеры по обмену.
   Отдельные субъекты экономических отношений могут быть гото
вы принять в уплату причитающегося долга различные денежные
знаки, но законные платежные средства – это денежные знаки, кото
рые они обязаны по закону принимать в уплату.
Функция мировых денег.
   Главная особенность мировых денег состоит в том, что свои функ
ции они выполняют вне единого национального хозяйственного про
странства и за пределами юрисдикции какого то одного государства.
   При использовании полноценных денег в условиях золотомонет
ного обращения данную функцию могли выполнять любые нацио
нальные валюты, разменные на золото. При переходе к неполноцен
ным деньгам функцию мировых денег выполняют отдельные свобод
но конвертируемые, а также коллективные валюты (международные
единицы типа СДР, евро и т. п.).
   При использовании отдельных свободно конвертируемых валют в
качестве мировых денег фактически возникает вопрос о международ
ном признании той или иной национальной денежной единицы. Под
признанием в данном случае следует понимать не какой то междуна
родный договор, а реальную готовность субъектов мировой экономи
ки (иностранных фирм, банков, государств) принимать эти деньги в
качестве расчетного, платежного средства и официального резервно
го актива.
                                                                21


   С появлением евро начался процесс оттеснения доллара в между
народных валютных резервах, расчетах и платежах, но процесс этот
будет длительным. При этом нельзя исключать вероятность появле
ния «азиатского евро» в Евро Азиатском экономическом союзе и меж
дународной региональной валюты в рамках СНГ.
   Деньги в данной функции используются для определения выгод
ности операций по экспорту и импорту товаров, денежных расчетов
по таким операциям, расчетов по кредитным и иным нетоварным
операциям. Для характеристики роли денег во внешнеэкономичес
ких отношениях важно также то, что в торговом балансе операции
по экспорту и импорту сопоставляются в денежном выражении.
   На роль денег во внешнеэкономических взаимоотношениях стра
ны влияет курс национальной валюты к валютам других стран.
   Взаимосвязь функций денег наиболее наглядно проявляется в
интегральных функциях денег как средства платежа и мировых де
нег. Так, функционирование денег как средства платежа предпола
гает:
   – выполнение деньгами функции меры стоимости, масштаба цен,
счетных денег – до вступления товара в оборот должна быть опреде
лена его цена;
   – выполнение деньгами функции средства накопления (сбереже
ния), например первоначальное накопление средств у кредитора;
   – использование денег как средства обращения, например в слу
чае расходования денег страховой компанией после получения стра
хового платежа.
   Функция денег как мировых денег предполагает также тесное пе
реплетение всех остальных функций денег:
   – мировые деньги используются в качестве меры стоимости, мас
штаба цен, счетных денег при определении цен товаров и проведении
сделок на международных товарных и валютных рынках. Здесь ис
пользуются понятия «валюта цены (сделки)» и «валюта платежа» –
наименования денежной единицы, в которой должно быть погашено
обязательство импортера по внешнеторговому контракту или заем
щика по международному кредиту. Валюта сделки и валюта плате
жа могут быть согласованы между субъектами платежных отноше
ний и зафиксированы в виде международной денежной единицы.
Функцию меры стоимости мировые деньги выполняют и при опреде
лении пропорции обмена одной валюты на другую или цены валюты,
выраженной в другой валюте (валютного курса);
   – в качестве официального резервного актива мировые деньги
выполняют функцию средства накопления;
22


   – в качестве средства платежа мировые деньги выступают в меж
дународной торговле и при обмене на валютных рынках, в рамках
международного кредита, на рынке международных долговых обя
зательств.
   Подводя итог сказанному о роли денег в воспроизводственном про
цессе с точки зрения функционального подхода, можно отметить,
что:
   – деньги – это не просто технический инструмент счета и обмена,
а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги
влияют на деятельность экономических субъектов на всех стадиях
воспроизводственного процесса: на производство, распределение,
обмен и потребление;
   – объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их ис
пользование способствует повышению эффективности развития эко
номики, и наоборот, деформация в выполнении деньгами их функ
ций сопровождается усилением негативных процессов;
   – с целью повышения эффективности развития экономики необ
ходимо в рамках государственной экономической политики прово
дить мероприятия по усилению роли денег. Для этого особое значе
ние имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы приме
нения денег, совершенствование организации их обращения,
последовательная увязка объема денежной массы с потребностями
оборота, достижение устойчивости национальной валюты.
   Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех
субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разно
стороннее использование денег и их влияние на развитие общества
основываются во многом на том, что продукция производится субъек
тами рынка не для собственного потребления, а для других потре
бителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпус
каемая продукция принимает форму товара, а между участниками
процессов производства и реализации товаров складываются товар
но денежные отношения. На основе денежных потоков в форме фи
нансовых и денежно кредитных отношений происходит перелив ре
сурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равно
весие.
Виды денег.
   Деньги в своем развитии существовали в двух видах.
   1. Действительные деньги – деньги, у которых номинальная сто
имость соответствует реальной стоимости, т. е. стоимости металла,
из которого они изготовлены. Металлические деньги имели разную
форму: сначала штучные, затем весовые. Наиболее удобной для об
                                                               23


ращения оказалась круглая форма монеты, лицевую сторону кото
рой назвали аверс, оборотную – реверс, а обрез – гурт.
   За период с 1816 г. по 1900 г. большинство стран перешло к золо
тому или золотомонетному стандарту, при котором главная денеж
ная единица чеканилась в полноценной, имеющей хождение золотой
монете. Серебряные и медные монеты выполняли роль разменных
монет.
   Для действительных денег была характерна устойчивость, что
обеспечивалось:
   – свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты;
   – свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизме
ненном золотом содержании денежной единицы;
   – свободным перемещением золота между странами.
   2. Заместители действительных денег (знаки стоимости) – день
ги, номинальная стоимость которых выше реальной, т. е. затрачен
ного на их производство общественного труда. К ним относятся:
   – металлические знаки стоимости – стершаяся монета из драго
ценных металлов, билонная монета, т. е. мелкая монета, изготов
ленная из дешевых металлов;
   – бумажные знаки стоимости, которые по своему экономическо
му содержанию подразделяются на собственно бумажные и кредит
ные.
   Бумажные деньги – представители действительных денег. Сущ
ность бумажных денег заключается в том, что они выступают зна
ками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюд
жетного дефицита. Обычно они не разменны на золото и наделены
государством принудительным курсом. Эмитентами бумажных де
нег являются либо государственное казначейство, либо централь
ный банк.
   Кредитные деньги. Следующие факторы обусловили появление
кредитных денег.
   – дороговизна использования золотых денег;
   – золотодобыча не удовлетворяла полную потребность в деньгах;
   – золотое обращение не могло быстро расширяться и сжиматься;
   – золотой стандарт в целом не стимулировал производство в то
варооборот.
   Кредитные деньги характерны для более развитой, высшей сферы
общественно экономического процесса. Они возникают тогда, когда
капитал овладевает самим производством и придает ему измененную
и специфическую форму. Кредитные деньги прошли следующую эво
люцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные кар
точки.
24


   Вексель – письменное обязательство должника или приказ креди
тора должнику об уплате обозначенной на нем суммы через опреде
ленный срок. Простой и переводной вексель – это разновидности ком
мерческого векселя, т. е. долгового обязательства, возникающего на
основе торговой сделки. Финансовый вексель – долговые обязатель
ства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы де
нег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Дружес
кие векселя – безденежные, не связанные с реальной коммерческой
сделкой векселя, которые выписываются контрагентами друг на друга
с целью получения денег путем учета таких векселей в банках. Осо
бенности векселя: абстрактность, бесспорность, обращаемость.
   Банкнота – это долговое обязательство банка. В настоящее вре
мя банкнота выпускается центральным банком путем переучета век
селей, кредитования различных кредитных организаций и государ
ства. Центральные банки стран выпускают банкноты строго опреде
ленного достоинства. Они являются национальными деньгами на всей
территории государства.
   Чек – денежный документ установленной формы, содержащий бе
зусловный приказ владельца счета в кредитной организации о вып
лате держателю чека указанной суммы. Чековому обращению пред
шествует договор между клиентом банка и этим банком об открытии
на сумму внесенных средств или представленного кредита чекового
счета. Клиент на эту сумму выставляет чек, банк его оплачивает.
Чек служит средством получения наличных денег в банке, а также
является орудием безналичных расчетов.
   Электронные деньги. Электронные устройства и система связи
для осуществления кредитных и платежных операций посредством
передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей
способствовали возникновению электронных денег. С помощью элек
тронных денег в настоящее время происходит большая часть меж
банковских операции.
   Пластиковые карточки. Внедрение ЭВМ в кредитных организа
циях создало условия для замены чеков пластиковыми карточками.
Выпускаются они на базе счета, открытого клиентом в банке, в фор
ме пластиковой карточки с нанесенной на ней магнитным способом
информацией.
Теории денег.

Металлистическая теория денег.
   Металлистическая теория денег – это обобщающее название
всей совокупности взглядов, высказанных в разное время различ
                                                               25


ными исследователями, которые отождествляли деньги с драго
ценными металлами и рассматривали их как богатство общества.
   Одним из первых представителей металлистической теории де
нег считают французского ученого XIV века Никола Оресме. Даль
нейшее развитие теория получила в эпоху зарождения капиталисти
ческих отношений и сформировалась в рамках экономического уче
ния меркантилистов. Представители меркантилистов: У. Стаффорд,
Т. Мен, Д. Норс, Дж. Чайлд, А. Монкретьен, Г. Скаруффи и т. д.
   Меркантилисты признавали товарную сущность денег, высту
пали против порчи монет. Ранние меркантилисты ключевой фун
кцией денег считали функцию накопления. Их главные позиции
были основаны на идее активного «денежного баланса», обеспе
чивающего изобилие золота и серебра на основе положительного
сальдо внешней торговли.
   Поздние меркантилисты противопоставили идее «денежного ба
ланса» идею «торгового баланса», считая, что в условиях доста
точно развитой торговли между государствами можно допустить
импорт товаров и вывоз денег, что будет выгодно. Ключевой функ
цией считали функцию средства обращения, торговых сделок.
   Металлистическая теория денег внесла определенный вклад в
понимание сущности и роли денег в условиях металлического де
нежного обращения. Ее положения способствовали преодолению
металлизма и появлению новых денежных теорий.
Номиналистическая теория денег.
   Номиналистическая теория денег отрицает товарную природу
денег и саму необходимость их внутренней стоимости. Номинали
сты рассматривают деньги как условные знаки и отвергают какую
либо их связь с благородными металлами. Представители номи
налистической теории денег: Джордж Беркли, Джеймс Стюарт,
Г. Кнапп, Ф. Бендиксен. Развитие номиналистических тенденций
в теории денег было связано с расширением эмиссионной деятель
ности государства. Номиналистическая теория денег по новому
поставила проблему ценности денег как денежных знаков, эмити
руемых государством. В этих условиях вопросы регулирования
выходят на первый план.
Количественная теория денег.
   Количественная теория денег объясняет зависимость между ко
личеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью
самих денег. Ее суть заключается в утверждении, что количество де
нег в обращении является первопричиной пропорционального изме
26


нения уровня товарных цен и стоимости денег. Представители коли
чественной теории денег: Жан Боден, Дж. Локк, Д. Юм, Ш. Монтес
кье. Данная теория имела своих противников. К. Маркс критиковал
то, что деньги были представлены в данной теории только как функ
ция средства обращения, а функции денег как меры стоимости не
было.
   К началу XX века количественная теория денег становится гос
подствующей и выступает важнейшей составной частью неокласси
ческого направления политической экономии, наибольшую популяр
ность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский.
Представителем трансакционного подхода был И. Фишер, предста
вителями кембриджской школы – А. Маршалл, А. Пигу, Р. Д. Хоут
ри, Д. Х. Робертсон.
Кейнсианская теория денег.
   Создателем кейнсианской теории денег был Дж. М. Кейнс. Он
положил предпочтения ликвидности в основу своей теории, в кото
рой выделяются три мотива хранения денег в виде кассовой налич
ности:
   1) трансакционный мотив – потребность в деньгах для текущих
сделок;
   2) мотив предосторожности – потребность в деньгах на случай не
предвиденных обстоятельств;
   3) спекулятивный мотив – стремление к хранению богатства в наи
более ликвидной форме.
   Отправной точкой анализа выступал «совокупный спрос».
   В отличие от классической количественной теории денег в кейнси
анской теории спроса на деньги главная роль отводилась норме про
цента.
    1.2. Денежная система и организация денежного оборота

Денежная масса и денежная база.
   Денежная масса – важнейший показатель количества денег в об
ращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных
средств, наличных и безналичных, который на данный момент нахо
дится в обращении, принадлежит различным экономическим субъек
там. Для характеристики структуры денежной массы используются
денежные агрегаты – М0, М1, М2.
   Денежный агрегат – это статистический показатель, характери
зующий объем и структуру денежной массы.
   М0 – наличные деньги в обращении;
                                                              27


   М1 содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских
счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно ис
пользовать или в функции денег как средства обращения, или как
средства платежа;
   М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вкла
ды в коммерческих банках: средства с этих вкладов становятся до
ступными вкладчику лишь по истечении определенного времени,
предусмотренного депозитным договором между банком и его кли
ентом;
   М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в спе
циализированных финансово банковских учреждениях;
   М4 состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные
сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юриди
ческих лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения кото
рых в «живые» деньги требуется много времени.
   Разграничение денежных агрегатов производят, исходя из сте
пени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьши
ми рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и
сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты
ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так, денеж
ные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную со
ставляющую часть денежной массы. Они включают в себя компо
ненты, подпадающие под определение денежной массы в узком
смысле слова. Другие агрегаты денежной массы включают в себя
денежные средства, которые используются в расчетах с опреде
ленными ограничениями. По своей сути они являются субститу
тами, или «квазиденьгами».
   Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по со
стоянию на 1 е число каждого месяца на основании данных сводного
баланса банковской системы. В состав денежной массы входят сле
дующие денежные агрегаты:
   М0 – наличные деньги в обращении;
   М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих
и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах мест
ных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других
организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и
предприятий в банках, плюс депозиты населения до востребования в
Сбербанке;
   М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения в Сбер
банке;
   М3 состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации госу
дарственных займов.
28


   Денежная база – это совокупность тех обязательств Центрально
го банка по отношению к частному сектору, которые он имеет воз
можность контролировать. Компонентами денежной базы являются
банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков,
денежные средства коммерческих банков, депонированные в Цент
ральном банке в форме обязательных резервов.
   Необходимость такого регулирования определяется тем, что раз
мер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние дру
гих экономических показателей. Если денежная масса растет зна
чительно быстрее, чем объем национального производства, то при
прочих равных условиях это может привести к инфляции. Если же
рост денежной массы не успевает за ростом объема национального
производства, то находящихся в обращении денег при неизменной
скорости их обращения может не хватить для нормального обслу
живания всех платежей и расчетов, и тогда возникает платежный
кризис.
   Для анализа состояния денежного обращения кроме показателя
денежной массы используются и такие показатели, как скорость
обращения денег, коэффициент монетизации, коэффициент налич
ности.
   Скорость обращения денег характеризует интенсивность движе
ния денег как средства обращения и как средства платежа, т. е. отра
жает количество сделок, которое обслуживает каждая денежная еди
ница в течение года. В развитых странах обычно используются два
способа расчета скорости обращения денег:
   – скорость обращения денег в кругообороте доходов как отноше
ние валового национального продукта (ВНП) или национального
дохода к денежной массе (М1 или М2);
   – оборачиваемость денег в платежном обороте как отношение сум
мы оборота средств по банковским текущим счетам к среднегодовой
величине денежной массы. Чем выше скорость обращения денег, тем
при прочих равных условиях меньшее количество денег необходимо
для обращения.
   Коэффициент монетизации представляет собой величину, обрат
ную скорости обращения денег. Этот показатель определяется как
отношение денежной массы (М1 или М2) к ВНП и отражает насы
щенность экономики деньгами:

                                   М1 ( М2 )
                         K мон =               .
                                    ВНП

                                                                29


   Коэффициент наличности характеризует долю наличных денег в
совокупной денежной массе. Он рассчитывается по формуле

                                    М0
                      Kнал =                 .
                               М1 ( М2, М3 )
   Принимая во внимание, что общая тенденция состоит в увеличе
нии доли безналичных денег в совокупном денежном обороте, можно
считать, что чем меньше значение коэффициента наличности, тем
более развито денежное обращение.
   Денежная система – это форма организации денежного обраще
ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная действую
щим национальным законодательством. Денежную систему состав
ляют следующие элементы:
   – денежная единица – установленный в законодательном поряд
ке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех
товаров;
   – масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более
мелкие кратные части;
   – вид денег, имеющих законную силу, – это формы денег, обра
щающиеся в стране, которые экономически утвердились;
   – порядок эмиссии и обращения денег – законодательно урегули
рованные процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из
обращения;
   – государственный аппарат, осуществляющий регулирование де
нежного обращения – тот государственный орган, которому законо
дательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обес
печения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков.
   В настоящее время в мире функционируют денежные системы, ос
нованные на обращении неразменных бумажных денег. Очевидные
преимущества таких денежных систем, связанные в первую очередь с
удобством и экономичностью обращающихся денег, способствовали
их повсеместному распространению.
   В России в большей своей части предложение денег определяется
величиной безналичной эмиссии, которая зависит от функциониро
вания коммерческих банков. При существовании многоуровневой
банковской системы механизм эмиссии действует на основе кредит
но депозитного (банковского) и денежного мультипликаторов. Рас
смотрим их.
   Степень многократного воздействия денежной базы на объем де
нежной массы определяется денежным мультипликатором (Д):
                     Д = М2 / денежная база.
30



    
Яндекс цитирования Яндекс.Метрика